亚马逊CEO年度股东信：剑指英伟达、英特尔、星链等科技巨头

亚马逊CEO安迪·贾西的年度股东信，读起来颇像一首企业版的"diss歌曲"——你得了解行业背景，才能读懂他字里行间对各路竞争对手的暗中挑战，当然信中也夹杂着一些私人故事，比如他曾梦想成为体育播音员，以及与父亲一起看冰球比赛的温馨回忆。

贾西并不直接点名叫阵，而是采用更为迂回的策略。以挑战英伟达为例，他先表态："我们与英伟达保持着深度合作关系，始终会有客户选择使用英伟达芯片"，AWS也将持续支持这些芯片。

但他紧接着话锋一转："迄今为止，几乎所有AI工作都运行在英伟达芯片上，但新的转变已经开始。"他指出，AWS客户正在寻求"更高的性价比"，而答案正是亚马逊自研的Trainium AI芯片。

贾西表示，Trainium系列芯片需求旺盛，最新款Trainium3的产能几近售罄。更值得关注的是，距离正式发布还有18个月的Trainium4，产能同样接近预订满额。

目前，Trainium的年化营收已达200亿美元。贾西进一步推算，若亚马逊作为独立芯片厂商对外销售，年化营收将达到500亿美元。相比之下，英伟达去年实际营收为2159亿美元，暂时还无需感到威胁——但贾西已将Trainium塑造为一股不可忽视的新兴力量。

英特尔同样未能幸免。贾西指出，AWS自研的Graviton CPU是英特尔x86架构的有力竞争者，"目前已被排名前1000的EC2客户中98%广泛采用"，这些客户涵盖全球众多顶级企业。甚至有两家公司提出"购买我们2026年全部Graviton实例产能"，他在信中特别加粗了这句话，并补充道："考虑到其他客户的需求，我们无法答应这些请求，但由此可见市场需求之旺盛。"

在卫星互联网领域，贾西也宣布亚马逊的星链竞争对手——亚马逊Leo卫星互联网服务已取得初步成果，预计于2026年中期正式上线，目前已与达美航空、AT&T、沃达丰、澳大利亚国家宽带网络以及NASA等机构签署合作协议。

值得关注的是，贾西还暗示亚马逊未来可能涉足机器人销售业务。他写道，亚马逊计划将旗下100万台仓储机器人所积累的数据，转化为面向工业和消费领域的"机器人解决方案"。亚马逊人形机器人会成为现实吗？拭目以待。此外，他还谈及当日达配送、生鲜业务和无人机配送等亚马逊其他核心业务。

不过，贾西此次股东信最核心的任务，还是为其承诺的数千亿美元资本支出进行背书。今年2月，他宣布2026年资本支出计划高达2000亿美元，主要用于扩建AWS数据中心，规模超过其他任何一家大型科技公司。考虑到亚马逊股价已跌破200美元且尚未明显回升，贾西向股东的这番表态显得尤为迫切。

"我们投入约2000亿美元资本支出，绝非凭空押注，"他写道，并以与OpenAI达成的协议为例——OpenAI承诺将在AWS上花费1000亿美元。当然，市场上不乏对OpenAI能否兑现这一承诺的质疑声音。

对此，贾西回应称，除OpenAI外，"还有其他几项客户协议已经签署（尚未对外公布）或正处于深度洽谈阶段"，这些客户都将购买AWS的算力资源。

最终结果如何，还需时间检验。引发泡沫的人，往往是最后一个承认泡沫存在的人。"我关注着外界关于这项技术是否过度炒作、是否处于'泡沫'之中的讨论，"贾西在信中如此写道，但他坚定表示，至少对亚马逊而言，情况并非如此。

Q&A

Q1：亚马逊自研的Trainium芯片表现如何？

A：根据贾西的说法，Trainium系列芯片需求极为旺盛，最新款Trainium3产能已近售罄，甚至距正式发布还有18个月的Trainium4预订量也接近满额。目前Trainium年化营收达200亿美元，若作为独立芯片厂商对外销售，贾西估算年化营收可达500亿美元。这表明Trainium正在成为英伟达AI芯片的有力竞争者，尤其在AWS客户追求更高性价比的背景下，市场认可度持续提升。

Q2：亚马逊Leo卫星互联网服务有哪些进展？

A：亚马逊Leo是亚马逊对标SpaceX星链推出的卫星互联网服务，预计于2026年中期正式上线。目前该服务已在商业化推进方面取得重要进展，签约客户包括达美航空、AT&T、沃达丰、澳大利亚国家宽带网络以及美国航天局NASA等知名机构，覆盖航空、电信、基础设施和航天等多个领域，显示出较强的市场吸引力。

Q3：亚马逊2026年2000亿美元资本支出的主要用途是什么？

A：据贾西介绍，这2000亿美元资本支出主要用于扩建AWS云计算数据中心基础设施，以满足持续高涨的AI算力需求。贾西强调这并非盲目投入，并以OpenAI承诺在AWS上消费1000亿美元作为佐证。此外，他还透露已有多项尚未公开的客户协议完成签署或正在洽谈中，为这笔巨额投资提供需求支撑。