高通推进数据中心CPU开发，正与头部云服务商洽谈合作

芯片设计公司高通表示，正在与一家超大规模云服务商进行"深入洽谈"，对方希望在数据中心使用高通的芯片产品，但高通可能失去一个重要的移动客户给三星。

高通多年来一直在为数据中心市场做准备，今年5月CEO克里斯蒂亚诺·阿蒙在台北电脑展上表示，他认为"为AI时代而改变的CPU"是进入该市场的一种方式。

在周三的高通第三季度财报电话会议上，阿蒙更新了公司的数据中心布局。他说："随着推理游戏规模的扩大，云服务提供商正在构建专门的推理集群，不仅专注于性能，还关注效率，特别是每美元和每瓦特的Token数量。这些因素结合从通用x86 CPU向定制ARM兼容CPU的转变，为云计算和AI头节点创造了高通的入场机会。"

阿蒙透露，高通正在开发"通用CPU"，并且"非常专注于超大规模云服务商"，因为"他们拥有ARM兼容CPU的第一方工作负载"。他描述高通正在开发的另一个数据中心产品为"推理集群的头部单元"，并补充说"我们一直在构建加速器卡，也将构建机架"。

阿蒙表示，高通最近宣布收购连接技术专家Alphawave Semi"将补充我们的Orion CPU和Hexagon NPU处理器，并帮助加速我们的路线图"。

"虽然我们正处于这种扩张的早期阶段，但我们正在与多个潜在客户接洽，目前正在与一家领先的超大规模云服务商进行深入洽谈。如果成功，我们预计收入将在2028财年开始。"

值得注意的是，竞争对手芯片设计公司博通表示，从2026年开始，它有几个超大规模客户想要一百万或更多的定制加速器，这意味着高通可能在AI基础设施派对上迟到了。

高通在高端智能手机市场似乎也面临激烈竞争。三星周四宣布将专注于提高其Exynos系统级芯片(SoC)的竞争力，"以确保在2026年一个主要客户的旗舰移动产品线中采用"。该公司还表示，其代工业务"将在2025年下半年使用2nm GAA工艺批量生产新的移动SoC"。

三星没有透露那个客户是谁，但这家韩国巨头是唯一在旗舰设备中定期使用Exynos的智能手机制造商。然而，今年的Galaxy S25系列只使用了高通的骁龙SoC。三星大力宣传这些手机的AI功能，因此推测让Exynos更具竞争力意味着提高其AI性能——在2nm工艺上构建可能实现这一点。

三星需要更好的产品来抓住AI浪潮，因为正如公司预测的那样，2025年第二季度收入和利润都有所下降。公司公布收入74.6万亿韩元(比上季度下降5.8%)，营业利润4.7万亿韩元。这些数字符合指导预期。

公司承诺在2025年下半年优先生产高密度内存产品，以满足云提供商的需求。但公司警告其芯片制造业务"由于美国对中国先进AI芯片出口限制导致的库存价值调整影响，以及成熟节点的持续低利用率，仍然疲软"。

与此同时，高通的业绩相当不错。公司收入同比增长10%至103.5亿美元，净收入增长25%至26.66亿美元。

用于制造智能手机的产品收入增长7%至68亿美元，汽车收入增长21%至9.84亿美元。物联网产品是表现之星，增长24%至16.8亿美元。

阿蒙表示高通的PC业务"稳定"，到2026年将有超过100款笔记本电脑使用其PC处理器，并补充说公司已赢得美国零售商销售的600美元或以上Windows笔记本电脑市场约9%的份额。

CEO还对智能眼镜不断增长的市场表示乐观，高通目前在该领域占主导地位。

投资者并不满意，高通股价在盘后交易中从约159美元跌至149美元，然后反弹至151美元。三星股价表现更好，从73,000韩元跌至71,500韩元。

Q&A

Q1：高通的数据中心CPU计划什么时候能带来收入？

A：根据高通CEO阿蒙的说法，如果与超大规模云服务商的洽谈成功，预计收入将在2028财年开始。目前高通正在开发通用CPU和推理集群头部单元，并计划构建加速器卡和机架产品。

Q2：三星Exynos芯片为什么要重新竞争高端市场？

A：三星宣布将专注于提高Exynos系统级芯片的竞争力，计划在2026年重新进入主要客户的旗舰移动产品线。今年Galaxy S25系列只使用了高通骁龙SoC，三星需要通过2nm GAA工艺提升AI性能来重新获得竞争优势。

Q3：高通在哪些业务领域表现最好？

A：高通第三季度业绩显示，物联网产品是表现之星，增长24%至16.8亿美元。汽车收入增长21%至9.84亿美元，智能手机相关产品收入增长7%至68亿美元。总收入同比增长10%至103.5亿美元，净收入增长25%。