硬件质量问题和服务器供应链瓶颈放缓亚马逊 1000 亿美元 AI 建设

亚马逊云服务 (AWS) 正在努力获取建设 AI 基础设施所需的高质量服务器，并提前报废了其他硬件以为加速计算设备腾出空间。

这些 AWS 基础设施状况的细节来自 CEO Andy Jassy 和 CFO Brian Olsavsky，他们在周四的财报电话会议上披露了这些信息，会上亚马逊详细介绍了 2024 财年业绩并概述了未来计划。

Olavsky 在准备好的讲话中透露，亚马逊最近进行了一项"使用寿命研究"，研究对象是其服务器和网络设备，发现"特别是在人工智能和机器学习领域，技术发展速度加快"。

这些发现意味着该公司决定从 2025 年 1 月起，将部分服务器和网络设备的使用寿命从六年缩短到五年。亚马逊还因未说明的原因提前报废了一些其他服务器和网络设备。

就在一年前，亚马逊将其服务器的工作寿命从五年延长到六年，这比 2022 年确定的五年期限有所增加。

在电话会议上，一位华尔街分析师询问 AWS 的 AI 基础设施建设是否受到供应链问题的阻碍。

Jassy 承认确实如此。

"如果不是因为一些产能限制，我们可能会增长得更快，"他承认说，并补充道"来自第三方合作伙伴的芯片供应比以前慢了一些。"

他还表示，"要让硬件达到我们预期的健康和高质量服务器的比例需要一定时间。"

服务器主板等组件的短缺也是一个制约因素，能源供应同样如此。

供应问题很重要，因为亚马逊在 2024 年第四季度的资本支出达到 264 亿美元，Olavsky 表示其中大部分用于 AWS 的 AI 基础设施。首席财务官表示，264 亿美元将是亚马逊 2025 财年季度资本支出的典型水平，这意味着全年硬件支出接近 1000 亿美元。

在中国模型开发商 DeepSeek 声称能够在较短时间内用普通硬件训练其产品后，AI 基础设施支出成为一个热门话题，这表明大规模建设可能无法收回成本。

Jassy 表示亚马逊对此类论点并不担心，因为"我们认为今天我们所知道的几乎每个应用程序都将通过 AI 重新发明，推理将成为像计算、存储和数据库一样的核心构建模块。"

这位 CEO 表示，AWS 增长越快，其资本支出就增长越多，"因为我们必须在能够实现盈利之前采购数据中心、硬件、芯片和网络设备。"

"除非我们看到显著的需求信号，否则我们不会采购，"他说。"因此，当 AWS 扩大资本支出时，特别是在我们认为 AI 代表的这种千载难逢的商业机会中，我认为这实际上是 AWS 业务中长期发展的一个非常好的信号。"

AWS 已经显示出良好的发展势头，年收入达到 1076 亿美元，比去年增长 19%。AWS 第四季度收入为 290 亿美元，这意味着其年收入运行率为 1150 亿美元。相比之下，戴尔最近一个完整财年的收入为 885 亿美元，IBM 为 628 亿美元，思科实现 538 亿美元的收入，惠普企业获得 301 亿美元。微软的年收入为 2451 亿美元遥遥领先 - 但很难从微软的收入中分离出消费者、游戏和广告收入来直接比较商业技术收入。我们认为 AWS 目前落后几百亿美元。

亚马逊 2024 年 12 月 31 日结束的财年收入为 6380 亿美元，比 2023 财年的 5748 亿美元增长 11%。净收入为 592 亿美元，几乎是 2023 财年 304 亿美元的两倍。

该公司认为，随着更多投资机器人技术，这些数字将会改善，这也将占据资本支出的一部分。Jassy 表示，亚马逊已经运行的 1000 多个生成式 AI 应用程序也可能有所帮助。亚马逊使用生成式 AI 的方式包括：

- 一个面向第三方卖家的应用程序，让他们"拍摄图片或指向 URL，生成式 AI 应用程序将填写他们必须填写的大部分其他信息，这加快了网站上商品信息的填写速度，让卖家更容易操作。"

- 一个比较不同服装制造商目录的工具，意味着亚马逊知道"哪些品牌相对于其他品牌的尺码偏大或偏小。因此，当你来买一双鞋时，它可以推荐你需要的尺码。"

- 在亚马逊 Prime 的美式足球转播中，AI 帮助发布"防守预警，我们预测哪个球员将突袭四分卫，或防守漏洞，我们能够向观众展示场地的哪个区域容易被突破。"

随着 2025 年的展开，Jassy 表示，亚马逊购物者将更频繁地看到其"Rufus"代理出现并提供购买建议。

投资者被告知，2025 年第一季度收入将达到 1510 亿至 1555 亿美元，增长在 5% 到 9% 之间。为了解释指导数据可能偏低的原因，亚马逊提醒股东 2024 年是闰年，2 月 29 日多出的一天交易意味着额外 15 亿美元的销售额。

投资者并不兴奋，盘后交易中亚马逊股价从每股 239 美元以上跌至略高于 229 美元。

第一季度预测似乎是股东缺乏热情的原因之一。AWS 的增长率可能是另一个原因，因为它的加速速度比谷歌和微软的竞争对手慢。