英伟达凭借Blackwell强劲需求创下820亿美元营收新高

英伟达第一财季营收达816.2亿美元，超出华尔街预期。在财报电话会议上，首席财务官科莱特·克雷斯详细介绍了本季度的亮眼表现，她指出超大规模云计算企业贡献了约380亿美元营收，占英伟达总营收的46%左右。在全部营收中，数据中心业务贡献了752.5亿美元。微软、亚马逊、Meta和Alphabet正将其预计7250亿美元资本支出中的大部分资金直接或通过OEM厂商及系统集成商流向英伟达。

克雷斯特别提到，Blackwell GB300 NVL72产品表现"尤为强劲"，在需要快速扩展AI算力的应用场景中尤为突出。该系统搭载Blackwell Ultra GPU与Grace CPU，单台GB300 NVL72机架可提供高达144 petaFLOPS的AI推理性能以及72 petaFLOPS的训练性能。

在本次电话会议上，克雷斯还宣布英伟达将调整其业务报告框架，划分为两大市场平台：

数据中心与边缘计算

数据中心板块将涵盖来自大型科技公司及专用数据中心的业务活动；边缘计算板块则包括面向智能体与实体AI的数据处理设备，涵盖个人电脑、游戏主机、工作站、AI-RAN基站、机器人以及汽车等领域。

值得注意的是，本次财报数据未纳入中国市场。尽管特朗普政府已批准向中国出口H200芯片的许可证，但英伟达目前尚未从中国市场产生实际营收。

行业动态速览

轨道计算新探索：思科ThousandEyes分析师迈克·希克斯深入探讨了天基基础设施及其与地面网络融合集成的可能性。随着卫星星座不断扩大互联网覆盖范围，在轨计算是否具备可行性？

中国英伟达替代方案：阿里巴巴旗下半导体子公司平头哥发布了玄武M890 AI处理器，性能达上一代芯片的3倍，拥有144GB内存，支持AI训练与推理任务。

灵活电力供应新趋势：瓦锡兰能源公司肖恩·休斯表示，未来3至5年内，灵活现场发电市场将从超大规模运营商向更广泛的企业与基础设施领域延伸扩展。

AI赋能芯片研发：博通、Meta、应用材料、GlobalFoundries与新思科技携手合作，共同在加州大学洛杉矶分校萨缪利工程学院发起成立一个投资规模达1.25亿美元的"半导体中心"。

纳米柱氮化镓LED阵列：中国科学院半导体研究所与中国科学院大学在高分辨率LED显示阵列制造领域取得新进展，成功实现最高500×150像素、像素密度达6336 PPI的阵列制备。

数据中心联盟政策推动：数据中心联盟（DCC）正积极与立法机构协作，并向美国能源部、环境保护署等联邦机构直接提交政策建议，以推动数据中心产业发展。

早期数据中心营收带动税率下调：弗吉尼亚州路易莎县官员宣布，因在建数据中心预期将带来可观税收，当地个人财产税率将从每100美元评估价值征收2.43美元下调至2.07美元。

LiquidStack模块化冷却分配单元：LiquidStack推出GigaModular冷却液分配单元，支持最高14MW规模的部署。其模块化设计允许运营商以多兆瓦为单位逐步扩展制冷容量，并满足Vera Rubin规格要求。

企业级AI快速部署：Ahead公司正式开放位于利伯蒂维尔园区的全新风冷与液冷机架集成设施，旨在帮助企业更高效、更低风险地构建、验证并部署生产就绪的基础设施。

Q&A

Q1：英伟达Blackwell GB300 NVL72的性能表现如何？

A：英伟达Blackwell GB300 NVL72是一款搭载Blackwell Ultra GPU与Grace CPU的高性能AI计算机架，单台可提供高达144 petaFLOPS的AI推理性能和72 petaFLOPS的训练性能。在需要快速扩展AI算力的场景中表现尤为突出，是本季度英伟达营收的重要驱动力之一。

Q2：英伟达最新财报中数据中心业务占比有多大？

A：在英伟达本季度816.2亿美元的总营收中，数据中心业务贡献了752.5亿美元，占比超过92%。微软、亚马逊、Meta和Alphabet等超大规模云计算企业是主要客户来源，仅超大规模企业一项就贡献了约380亿美元，占总营收约46%。

Q3：英伟达为什么没有把中国市场营收计入本次财报？

A：尽管特朗普政府已批准向中国出口H200芯片的相关许可证，但截至本财报发布时，英伟达尚未从中国市场实际获得收入，因此本次财报数据中未包含中国市场的营收贡献。